法国欧瑞泽投资集团董事总经理、大中国区总裁陈永岚
2015年4月22日，世界新兴产业领域最高规格的权威会议——“第三届(2015)世界新兴产业大会”在中国郑州国际会展中心轩辕堂隆重举行。 以下为法国欧瑞泽投资集团董事总经理、大中国区总裁陈永岚在第三届(2015)世界新兴产业大会演讲实录： 尊敬的谢伏瞻省长、尊敬的姜增伟会长、尊敬的郑雄伟主席，女士们、先生们，朋友们： 大家好，非常荣幸有机会来到这里，今天我们的主题是新兴产业的发展，我来自于投资机构，我们是法国最大的一个基金公司，今天我想就关于新兴产业和资本市场之间的关系，来做一个阐述和交流，我演讲的题目是《建设资本市场与新兴产业间的战略伙伴关系》我们今天所处的时代，利用狄更斯《双城记》的话，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代。我们面临很多挑战，也有很多发展的机遇。在这个时代我们遇见了很多问题，比如现在全球经济的复苏并不理想，欧洲在经济危机后一直在低谷徘徊，中国经济点也在放缓节奏。世界最大的经济体中，欧洲、中国的经济发展，都碰到了一些节奏上或者速度上的障碍，这个对我们来说是一个非常大的挑战。受经济危机影响贸易保护加剧，环境问题严重，这些问题对我们、对新兴产业发展都是大的挑战。大环境，全球经济复苏和经济发展碰到的问题都给我们带来了挑战。这些问题中同时也给我们的发展方向指出了一条新出路，就是我们要朝前走，发展新的产业，要升级换代。 去年有一本非常了不起的一本书，叫《第二次机器革命》，是麻省理工两位教授写的，我觉得这本书给新兴产业的发展，带来了一种思维方法上的改变。新兴产业中新一代的数字技术会给所有行业下一步的发展带来一个革命性的变化。可能今天还是人与人之间的竞争，不久的将来可能是人与机器人(10.150, 0.01, 0.10%)、智能化的机器开始竞争；现在是企业与企业，社会与社会的竞争，以后是生活方式，思维方式的竞争。我们行为准则会带来一些变化，包括商业模式、消费形态和人与人之间交流的变化。我认为这本书指出了不同于一般的思维方法。我们现在说的工业革命4.0，第二次机器浪潮等都是技术化革命，背后是智能型机器人的发展。大家有机会可以看一下这本书。新兴产业，如环保、在新一代的信息技术、生物医药、新能源汽车、高端制造和新材料等这些领域，包括新兴生活方式等，大家都是有共识的。这些新兴产业有一个大的特点：它是一个复合型、交叉的、融合的。没有一个产业是独立发展的。另外又是技术应用和信息的交叉融合，并且它的特点产业不再孤立。新一代的数字技术在原来互联网技术的基础上又进行了更新的发展。所以这里也牵涉到传统结构的更新换代。信息产业本身不是独立的，需要传统更新换代的同时引领一个全新的理念和产业结构调整。这是我们对新兴产业发展的理解。
新兴产业和资本市场，这之间是一个什么关系呢？新兴产业可能最最核心的一点就是依赖资本市场发展，新兴产业也是资本市场主要的投资目标。就像恋爱关系，相互离不开。我们知道新兴产业在刚开始发展的时候，需要资本的支持，否则它就没有资金做研发，没有资金做市场的测试，没有资金让消费者来体验、认可这些新的想法、新的商业模式或者新的科技；同时对资本来说，当我们寻找投资机会的时候，也非常希望超前一步寻找新技术、新产品，新团队，希望他们的成功能够给资本市场带来回报。所以这是一个相互紧密依靠的关系。 我想举一个例子从硅谷现象理解产业发展之间的核心关系。1999年也就是上世纪末，硅谷发展进入到爆发性时期，当年它有70多家企业上市。十几年之后，去年硅谷一共有7000多家高科技企业，背后有1000多家风投和股权投资基金，同时有超过2000家专业服务公司，比如市场服务咨询，审计事务所等等。也就是说在硅谷，每两家机构就给一家公司服务。它给我们一个什么启示呢？硅谷是靠钱堆出来的，没有资本就没有硅谷，其实它背后是一个资本推动的产业链。 因为我在中国经常跟很多地方政府交流，他们说要做第二个硅谷，我们经常给大家泼冷水，除非你背后有很大的资金支持你，否认不可能形成第二个硅谷。但是我们可以学习硅谷的精神，在不同产业发展的同时，形成一个机制，凝聚人才、结合资本市场做到一定规模和程度的融合。新兴产业的发展，需要大资本的全力支持。 没有资本，新兴产业的发展是不会成功的。新兴产业中的企业，获得资本市场的融资可以分成三个阶段。第一个阶段是在创业期。在创业期这些企业所能够获得的机会不会很大，基本上都是风投，很少有这些专业的机构。在创业期把你的想法和专业机构进行良好的沟通是能走向下一步的基础。有很多的公司有技术，有很好的团队，但是搞技术的人，不太懂得跟资本市场对接，所以往往不能够把好的想法告诉人家，使得这些好想法、好技术得不到发展。第二阶段是发展期，除了传统的风投，还有加成基金和结构性的金融工具，这一类的企业有更广阔的金融市场支持，但是这个发展阶段企业也一样需要良好有效的沟通。到最后如果一个企业走过了前两个阶段，开始进入成熟期或者市场期，那么它能够得到金融市场的支持，空间就会更扩大，更有效。 今天我们在中国河南召开新兴产业大会，我们有必要了解中国和新兴产业之间目前是一个什么样的发展关系和趋势。中国的新兴产业目前说大概有七到八大类。这八大类其实跟国际上也差不多。如果我们来看一下，在中国2014年一年，中国的风投大概在700亿美金左右，从这张图看到蓝色是新兴产业，红色的是一般产业，中国对新兴产业的投资在去年的700亿美金中，其中大约有13%投在了IT和互联网产业，中国是相对比较积极的，但还是低于发达国家投资的水平。生物医药获得的投资非常少。中国在推动环保的发展很多年，国家有很多政策支持，市场上炒的很热，但是2014年对环保总的投资只有3%不到，700亿美金只有20多亿美金，这个远远低于环保产业的发展。就是雷声大雨点小，炒作多。有分量的企业很少，我认为没有大力的投资，可能是问题之一，因为一个产业发展不可能完全靠国家政策支持。所以从这个角度来说的话，中国对新兴产业的投资，远远低于发达国家对新兴产业的投资。如果我们按阶段来说，再一个企业的创业期，中国的资本市场，或者基金对中国创新型企业投资更少。硅谷在2014年有60%的投资是投给了早期的IT数字技术企业。中国IT领域，早期投资大概不到20%，也只有30%到40%，投给了相对发展的企业。中国的资本市场与新兴产业无论是投资的理念，投资的阶段还是投资的数字，我认为跟发达国家相比相距很大，这对中国新兴产业的发展是非常不利的。因为刚才我反复强调，新兴产业发展是需要资本市场全力配合，新兴产业发展本身如果没有资本市场的支持，就超不了太前。 。我这里提几个简单观点：第一资本市场是独立的。但资本市场考虑最多的就是推行机制。一个新兴产业好的企业，有很好的理念，你在跟资本市场沟通的时候，要谈你有多好，将来有多大发展，你要有商业模式的理解，你将来推出成功的机制，它是现实的，还是可预测的。同时我认为中国需要一个结构性资本市场，这是一个产业链，共方就是资本市场，资本市场需要发展多结构、各类型的金融工具，对不同阶段新兴产业中的企业，提供不同的资本市场的服务。目前在中国来说的话，金融产品还是不平衡，缺少很多金融工具。只有很简单的一些金融工具能够为投资创新企业做补充。同时，作为一个需求方，企业在这个结构中需要同质量的服务。目前中国很多投资资金都是国外的，国内资金投资创新企业比较少，国外资金提供了金融工具，相对于国内，国际资金更完整、质量更高。我认为在对企业提供服务中，也需要高质量的投资企业。中国现在资本市场需要大量的资本，但是中国的资本市场对很多外资不完全开放，没有给予国民待遇。所以中国政策制定者要在资本上给境外资本国民待遇。中国一方面需要钱支持中国发展，同时你又设置了门槛，市场透明性不够，好的企业得不到好资金的支持，资金也找不到好的企业投资。中国自贸区对金融体制的改革和人民币的国际化都在向有利于中国的资本市场，和新兴产业之间进行更深层次的对接，但是我们希望这个能快速发展。因为一个好的想法没有得到资金的支持，很快消亡了，它在过程中就消亡了，最后非常感谢这次大会，分享资本市场对新兴产业发展的对接。在新兴产业发展中，资本是你最重要的一个合作伙伴之一！谢谢各位！（来源：新浪财经） |
